Suomalainen varjopankki aloittelee valvonnan ulkopuolella
Suomalainen GF Money tarjoaa lainaa yrityksille, jotka eivät
rahaa pankista saa. Varjopankin toimintaperiaate on ylevä. Fivan mukaan
ongelma on, että varjopankkien toimintaa ei valvo kukaan.
Suomalaisella GF Money -varjopankilla on kovat tavoitteet. Toimitusjohtaja
Kari Keskitalon mukaan yhtiön tavoitteena on kasvattaa lainakantansa kymmeneen miljoonaan euroon vuoden loppuun mennessä.
Realistisesti lainakanta kasvaa 6–10:een miljoonaan euroon, Keskitalo arvioi.
– Nyt on vuoden puoliväli, ja olemme kohta puolimatkassa tavoitteissamme, hän sanoo
Taloussanomille.
GF Money aloitti toimintansa viime vuonna. Yhtiö on
vielä alkutaipaleella. Alkuvuosi meni toiminnan käynnistelemiseen, mutta
lainakanta on noussut jo muutamaan miljoonaan euroon.
GF Moneyn kertoma toimintaperiaate kuulostaa
ylevältä: auttaa yrityksiä, jotka eivät saa lainaa muualta. Pankit ovat
kiristäneet luottohanojaan talousmyllerryksen ja lisääntyneen
pankkisääntelyn takia.
– Meidän luo tulee yrityksiä, jotka ovat lainanneet
jo enimmäissumman Finnveralta ja pankeilta. Emme kilpaile Finnveran tai
pankkien kanssa, kaikki ovat olleet innostuneita toiminnastamme,
Keskitalo kehuu yhtiötään.
GF Money ottolainaa rahaa sijoittajilta kiinteällä
kymmenen prosentin korolla. Antolainauksen korko on keskimäärin 16
prosenttia. GF Moneylle jää keskimäärin 4,5 prosenttia, koska lainoista
pitää vähentää järjestelypalkkioita ja muita kuluja.
– Jos yritys saa investoinnilleen 25 prosentin tuoton, he ottavat ilomielin meiltä lainaa, Keskitalo sanoo.
Lainaa ottaneiden yritysten toimialat vaihtelevat laidasta laitaan. Onpa lainaa myönnetty myös asunnonostoon.
Keskimääräinen laina on 250 000 euroa. Antolainat ovat laina-ajaltaan lyhyempiä kuin GF:n ottamat lainat.
Seula on tiukka. GF Money myöntää lainaa vain noin kymmenelle prosentille hakijoista, Keskitalo kertoo.
Valvonnan
ulkopuolella
Rahoitusmarkkinoita valvovan Finanssivalvonnan (Fivaa) apulaisjohtaja
Jukka Vesala suhtautuu kriittisesti varjopankkeihin. Yksittäistä toimijaa Vesala ei kommentoi.
Varjopankeissa Fivaa kiinnostavat niiden aiheuttamat riskit rahoitusjärjestelmälle.
– Jos sääntelyn kiristämisen seurauksena toimintaa
siirtyy säännellyn toiminnan ulkopuolelle, se ei ole hyvä. Sääntelyn
pitäisi olla riittävän kattavaa, jotta toiminta, joka aiheuttaa riskejä,
olisi valvonnan piirissä, Vesala sanoo.
Valvonnan kannalta keskeistä on, täyttyvätkö varjopankissa luottolaitostoiminnan piirteet.
– Jos toimiluvan ehdot täyttyvät, se tulee
luottolaitostoiminnan piiriin, mikä on tärkeää. Jos
luottolaitostoiminnan edellytykset eivät täyty, se on muuta
elinkeinotoimintaa, joka ei kuulu Finanssivalvonnan toimikenttään,
Vesala sanoo.
Kenen toimintakenttään se silloin kuuluu?
– Yleisen yritys toiminnan sääntelyn ja valvonnan piiriin, Vesala sanoo.
"Valvonnan puuttuminen
ei ongelma"
GF Moneyn Kari Keskitalon mielestä valvonnan
puuttuminen ei ole ongelma. Hän kertoo käyneensä Fivan kanssa läpi sen,
mitä GF Money saa tehdä ja mitä ei.
Talletusten vastaanottaminen ja talletuksista
puhuminen on kielletty. Talletussuojaa ei ole. Sijoituksia ei saa
mainostaa, mutta rajattuun joukkoon voi ottaa yhteyttä.
– Saamme harjoittaa tarkkuusammuntaa mutta emme ampua summamutikassa, Keskitalo kertoo.
Omassa tiedotteessaan GF Money kutsuu itseään
varjopankiksi. Toimitusjohtaja Keskitalo pitää termiä kuitenkin
ongelmallisena siihen liittyvän stigman vuoksi. Varjopankkeja on pidetty
yhtenä syynä vuonna 2008 alkaneeseen maailmanlaajuiseen talouskriisiin.
Keskitalo luonnehtii GF Moneyn toimintaa pikemmin
"suoralainaukseksi". Hän uskoo kilpailevien toimijoiden tulevan
markkinoille pian.
Varjopankkitoiminnassa riskit ovat samankaltaisia
kuin perinteisessä pankkitoiminnassa. Vaarana on, että lainoja ei
makseta takaisin.
Jos varjopankkeja tulee lisää markkinoille tai
nykyiset toimijat kasvavat, myös riskit kasvavat ilman, että kukaan
valvoisi toimintaa.
Keskitalo pitäisi hyvänä, jos myös varjopankkien toimintaa valvottaisiin.
– Sitten loppuisi toiminta, joka ei ole sijoittajille eikä lainanottajille hyväksi.
Soros: Varjopankkisektori uhkaa jo Kiinan kasvua
Kiinalla on ”muutama vuosi” aikaa saada paisunut varjopankkisektorinsa hallintaan, arvioi suursijoittaja George Soros.
Sijoittaja
George Soroksen mukaan Kiinan varjopankkisektorin kasvussa on ollut samankaltaisuuksia verrattuna viime vuosikymmenen lopun finanssikriisiin.
– Kiinan varjopankkisektorin nopealla kasvulla on
joitakin häiritseviä yhtäläisyyksiä Yhdysvaltain subprime-markkinaan,
joka aiheutti vuosien 2007-2008 finanssikriisin, Soros sanoi Kiinassa
Boaon talousfoorumin yhteydessä.
Hän uskoo kuitenkin, että paikalliset viranomaiset ovat tietoisia vaaroista.
– Jos Yhdysvaltain kokemukset toimivat ohjenuorana,
on viranomaisilla muutama vuosi aikaa saada varjopankkisektori kuriin.
On erittäin tärkeää, että viranomaiset onnistuvat. Ei vain Kiinalle,
vaan koko maailmalle.
Yleensä esimerkiksi erilaisten rahastojen,
pääomasijoittajien ja rahaa lainaavien yhtiöiden katsotaan kuuluvan
varjopankkeihin. Lakipykälien kannalta kyseiset tahot eivät kuitenkaan
ole pankkeja, vaikka toimivatkin rahan välittäjinä.
Varjopankit ovat olleet tärkeitä etenkin Kiinan
pienyrityksille. On arvioitu, että jopa 97 prosenttia maan 42
miljoonasta pienyrityksestä on virallisen pankkilainoituksen
ulkopuolella.
Viimeaikainen korkojen nousu on Soroksen mukaan kasvattanut paikallisia luottoriskejä esimerkiksi asuntolainoituksessa.
Kiinan uusi johto on kertonut pyrkivänsä tukemaan
talouskasvua lisäämällä kotimaista kysyntää, kun se aiemmin on nojannut
lähinnä vientiin ja investointeihin. Soros arvioi, että Kiinan
onnistunee talousmallinsa muuttamisessa.
– Kiina on onnistunut muokkaamaan kasvumalliaan
useita kertoja lähimenneisyydessä. Joten on kaikki syyt uskoa, että he
pystyvät tekemään sen uudestaan, Soros sanoi